中国宏桥(01378)触及近期高点后回调，但摩根士丹利认为这只是投资者买入机会，该行对2026年铝行业前景持建设性态度。摩根大通维持对中国宏桥的“增持”评级，并将目标股价从26.5港元上调至34港元。
在全球需求强劲、铜价上涨和健康的冶炼利润率的支撑下，小米对2026年铝行业的前景持乐观态度。摩根大通的基本情景预测预计，2026年来自印度尼西亚的新增供应将产生小幅盈余，但由于潜在的供应中断风险和海外业务重启的延迟，市场可能会比基本情景预测更为紧张。
该行仍然看好铝股，尤其是近期波动性较高，预计2026年盈利增长10%至16%。该行认为宏桥的估值目前被低估。作为中国领先的铝生产企业之一cer，中国宏桥预计将从这一趋势中受益并保持健康的利润率。此外，中国宏桥的低生产成本优势使其在全球同行中更具竞争力。
支持摩根大通看好中国宏桥的另一个因素是摩根大通对股东回报的关注。事实上，宏桥集团的股息率超过6%，有力支撑了其股价。
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